Facebook |  ВКонтакте | Город Алматы 
Выберите город
А
  • Актау
  • Актобе
  • Алматы
  • Аральск
  • Аркалык
  • Астана
  • Атбасар
  • Атырау
Б
  • Байконыр
Ж
  • Жезказган
  • Житикара
З
  • Зыряновск
К
  • Капчагай
  • Караганда
  • Кокшетау
  • Костанай
  • Кызылорда
Л
  • Лисаковск
П
  • Павлодар
  • Петропавловск
Р
  • Риддер
С
  • Семей
Т
  • Талдыкорган
  • Тараз
  • Темиртау
  • Туркестан
У
  • Урал
  • Уральск
  • Усть-Каменогорск
Ф
  • Форт Шевченко
Ч
  • Чимбулак
Ш
  • Шымкент
Щ
  • Щучинск
Э
  • Экибастуз

«Норникель» вызвал «Русал» на второй круг // ГМК сделала новое предложение о выкупе своих акций

Дата: 14 февраля 2011 в 10:12

Как и предполагал «Ъ», ГМК «Норильский никель» направила «Русалу» новую оферту на выкуп своих акций. В декабре алюминиевая компания уже отклоняла предложение ГМК о покупке 25% акций за $12 млрд, посчитав, что пакет стоит не меньше $16 млрд. «Норникель» пожелания услышал и дает теперь $12,8 млрд за 20%, что соответствует заявленной «Русалом» оценке. Но Олег Дерипаска уже поднял ставку до $20 млрд. ГМК «Норильский никель» предложила «Русалу» (владеет 25% акций ГМК) $12,8 млрд за 20% своих акций, сообщила компания в пятницу. Оценка исходит из капитализации «Норникеля» в $64 млрд при текущей рыночной цене около $45 млрд, то есть подразумевает 30-процентную премию. Одним из условий сделки является заключение с «Русалом» двухлетнего соглашения о предоставлении «Норникелю» права определять порядок голосования оставшимися 5% акций и их реализации. Срок предложения, которое было направлено совету директоров «Русала», истекает в 18.00 4 марта. «Норникель» рассчитывает, что сделка положит конец акционерному конфликту в компании, который продолжается уже год. Это уже вторая попытка ГМК выкупить бумаги. Первую компания сделала 16 декабря. Тогда за весь пакет «Норникель» давал $12 млрд (премия к рынку в 15%), но получил отказ. Владельцы «Русала» сочли цену заниженной. По словам знакомого с ситуацией источника «Ъ», в ходе переговоров с кредиторами о реструктуризации долгов «Русала» Олег Дерипаска говорил о возможности продажи доли в «Норникеле», если ее цена достигнет $16 млрд. Как раз в такую сумму оценен весь пакет в рамках нового предложения. Второй основной акционер «Норникеля» — «Интеррос» (25%, в конфликте акционеров вместе с менеджментом противостоит «Русалу») поддерживает ГМК, хотя и называет предложение «агрессивным по цене». О том, что «Норникель» готовит второе предложение «Русалу», источники в компании говорили «Ъ» еще в январе (см. «Ъ» от 20 января). Поводом для оферты могли стать успехи «Русала» в суде. В частности, 3 февраля суд острова Невис по заявлению компании наложил обеспечительные меры в отношении дочерних структур «Норникеля» Corbiere и Raleigh (см. «Ъ» от 8 февраля). Офшорам запрещено голосовать принадлежащими им акциями ГМК, что может дать «Русалу» серьезное преимущество в ходе внеочередного собрания акционеров «Норникеля» 11 марта. Оно инициировано «Русалом», который хочет переизбрать совет директоров ГМК — сейчас в нем большинство у «Интерроса» и менеджмента «Норникеля». «Русал» подтвердил получение предложения, причем сразу отказываться не стал. Совет директоров компании поручил комитету по «Норникелю» изучить предложение и затем вынести вопрос на рассмотрение совета. Идею продажи пакета поддерживают миноритарии «Русала». Источник «Ъ» в Sual Partners Виктора Вексельберга (15,86% акций «Русала») заявил, что новая цена «отражает справедливую оценку стоимости ГМК» и при условии детальной проработки сделки компания готова рекомендовать совету поддержать предложение. Официальные представители господина Вексельберга были недоступны для комментариев. Группа ОНЭКСИМ (17,09%) пока не выработала позицию по новой оферте, но ее владелец Михаил Прохоров уже публично поддерживал продажу акций «Норникеля». В Glencore (8,65%) от комментариев отказались. На этот раз вероятность сделки велика, считают аналитики. «Норникель» предложил хорошую цену, на 5% выше справедливой стоимости компании, отмечает Максим Матвеев из ING. Оценка привлекательна и с точки зрения психологического фактора, ведь «Русал» всегда говорил, что заплатил за пакет $14,5 млрд, соглашается Сергей Кривохижин из Альфа-банка. «Норникелю» сделка проблем тоже не принесет. При прогнозной EBITDA на 2011 год в $6-7 млрд, соотношение долга к показателю будет на комфортном уровне 1,5, считает аналитик. Хотя акционеры ГМК могут остаться без дивидендов, добавляет Максим Матвеев. Однако En+ Group Олега Дерипаски (владеет 47,59% «Русала») уже распространила заявление, что по-прежнему против продажи пакета. Две недели назад бизнесмен заявлял, что справедливая стоимость «Норникеля» — $80 млрд.

По сообщению сайта Коммерсантъ