Facebook |  ВКонтакте | Город Алматы 
Выберите город
А
  • Актау
  • Актобе
  • Алматы
  • Аральск
  • Аркалык
  • Астана
  • Атбасар
  • Атырау
Б
  • Байконыр
Ж
  • Жезказган
  • Житикара
З
  • Зыряновск
К
  • Капчагай
  • Караганда
  • Кокшетау
  • Костанай
  • Кызылорда
Л
  • Лисаковск
П
  • Павлодар
  • Петропавловск
Р
  • Риддер
С
  • Семей
Т
  • Талдыкорган
  • Тараз
  • Темиртау
  • Туркестан
У
  • Урал
  • Уральск
  • Усть-Каменогорск
Ф
  • Форт Шевченко
Ч
  • Чимбулак
Ш
  • Шымкент
Щ
  • Щучинск
Э
  • Экибастуз

ВЭБ потерял пенсии

Дата: 14 февраля 2011 в 21:40

ВЭБ потерял пенсии

Госкорпорация ВЭБ не смогла сберечь пенсионные накопления от инфляции и за год потеряла около 5% рынка. Люди переводят деньги в негосударственные пенсионные фонды. В ВЭБе сетуют на сокращение объемов выпуска облигаций с госгарантиями.

Доходность от вложений пенсионных накоплений под управлением госкорпорации ВЭБ вновь оказалась ниже инфляции – 7,62% годовых.

«К сожалению, в очередной раз доходность не превысила инфляцию», – сообщил в понедельник директор департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александр Попов. По итогам 2010 года доходность инвестирования по расширенному портфелю составила 7,62% годовых, что ниже результатов по портфелю государственных ценных бумаг, где доходность составила 8,17% годовых при официальной инфляции в 8,8%.

Преодолеть инфляцию ВЭБу удавалось дважды: в 2005 году, когда доходность инвестирования пенсионных накоплений составила 12,8% годовых при инфляции в 10,9%, и в 2009 году, когда доходность по расширенному портфелю составила 9,52% при инфляции в 8,8%, по консервативному – 5,72%.

Одна из главных причин сравнительно низкой доходности – инфляция, разогнавшаяся осенью, объясняют в ВЭБе. «Если за первый квартал 2010 года доходность по расширенному портфелю составляла 13% благодаря положительной переоценке бумаг на фоне низкой инфляции и ожиданий ее низкого показателя, то уже со второй половины года инфляция набрала темп, доходности инструментов отреагировали на это, начали подрастать и «съели» значительную часть положительной переоценки», – объясняет Попов.

Еще один фактор: объем выпуска корпоративных облигаций с госгарантиями оказался ниже заявленных планов. «Большую долю портфеля мы держали в денежных средствах, поскольку заявленный объем составлял 250 млрд рублей и ВЭБ зарезервировал средства по эти выпуски. Но на практике было выпущено около четверти объема, в основном все пришлось на конец года», – говорит Попов. Например, в конце декабря «Роснано» разместила выпуск облигаций с доходностью в 9,1% годовых.

Свободные средства госкорпорация периодически вкладывали в межбанковские рублевые депозиты по средней ставке 5,5% годовых.

1 ноября 2009 года ВЭБ получил возможность инвестировать накопительную часть пенсии в более рискованные инструменты, чем госбумаги. Сейчас консервативный портфель предполагает инвестиции в государственные облигации, а расширенный – в корпоративные и ипотечные облигации, субфедеральные облигации и долговые бумаги международных финансовых организаций. Пенсионные накопления граждан, не выразивших свои пожеланий по управлению своими средствами («молчунов»), автоматически переходят в расширенный портфель. На конец 2010 года его объем достиг 738 млрд рублей по сравнению с 480 млрд рублей на начало года, тогда как объем консервативного портфеля составил всего 2,4 млрд рублей против 0,76 млрд в начале года. По итогам года ВЭБу удалось увеличить долю более доходных инструментов в расширенном портфеле до 17% с 3% в 2009 году. Предполагается, что этот показатель в 2011 году будет увеличен до 25%. В консервативном портфеле около 93% накоплений были инвестированы в госбумаги, а остальное лежало в денежных средствах.

Всего на конец года в управлении ВЭБа было чуть более 80% всех пенсионных накоплений по сравнению с 85% по итогам 2010 года.

«Граждане переводят деньги в негосударственные пенсионные фонды (НПФ). По их предварительным оценкам, рост количества заявлений составил 1,5–2 раза по сравнению с 2009 годом», – говорит Попов. Если в 2008 году из ВЭБа были переведены 11 млрд рублей, то 2009 году – 24 млрд рублей, а в 2010-м – около 50 млрд рублей, замечают в ВЭБе. «Совместные усилия игроков отрасли и государства начали давать плоды. Люди осознают необходимость участвовать в управлении пенсионными накоплениями», – объясняет переход бывших «молчунов» исполнительный директор НПФ «Райффайзен» Елена Горшкова.

Доходность частных управляющих компаний (УК) и НПФ появится позже, но уже можно говорить, что их показатели в среднем будут выше, чем у ВЭБа. Об этом можно судить по предварительным данным УК «Тройки Диалог», первой опубликовавшей свои результаты инвестирования пенсионных накоплений граждан: доходность «пенсионного портфеля» составила 22,72% годовых. «В 2010 году в портфеле по-прежнему сохранялась достаточно высокая доля акций. В первом квартале 2010 года она составляла почти 54%, а инвестиции в корпоративные и субфедеральные долговые бумаги были на одном уровне – примерно по 18% от портфеля. Во втором квартале мы постепенно снижали долю акций до 40% и нарасти долю вложений в облигации, эту линию мы продолжили и в третьем квартале. Таким образом нам удалось поймать рост на рынке в начале года, а в декабре рынок акций начал подъем, который мы так же не хотели упустить и подняли долю акций в конце года до 50%», – объясняет стратегию директор отдела по работе с государственными клиентами УК «Тройка Диалог» Анна Ведерникова.

По итогам 2010 года индекс РТС прибавил 14%, индекс ММВБ – 23%. «Исторически доходность ВЭБа уступала доходностям, которые демонстрировали НПФ. Не вижу объективных причин для изменения картины в 2010 году. По предварительным оценкам, доходность НПФ «Райффайзен» превысит уровень инфляции», – добавляет Горшкова.

По сообщению сайта Газета.ru