Facebook |  ВКонтакте | Город Алматы 
Выберите город
А
  • Актау
  • Актобе
  • Алматы
  • Аральск
  • Аркалык
  • Астана
  • Атбасар
  • Атырау
Б
  • Байконыр
Ж
  • Жезказган
  • Житикара
З
  • Зыряновск
К
  • Капчагай
  • Караганда
  • Кокшетау
  • Костанай
  • Кызылорда
Л
  • Лисаковск
П
  • Павлодар
  • Петропавловск
Р
  • Риддер
С
  • Семей
Т
  • Талдыкорган
  • Тараз
  • Темиртау
  • Туркестан
У
  • Урал
  • Уральск
  • Усть-Каменогорск
Ф
  • Форт Шевченко
Ч
  • Чимбулак
Ш
  • Шымкент
Щ
  • Щучинск
Э
  • Экибастуз

Заём на рубль

Дата: 22 февраля 2011 в 21:10 Категория: Новости экономики

Заём на рубль

Россия готовит вторую попытку выхода на долговой рынок с рублевыми евробондами. Объем дебютного выпуска может составить 100 млрд рублей. Спрос будет, говорят аналитики: рост курса рубля нейтрализует опасения инвесторов из-за беспорядков в Ливии.

Минфин планирует разместить 7-летние рублевые евробонды, от которых отказался в прошлом году. На текущей неделе Россия откроет книгу заявок на бумаги. Объем дебютного рублевого выпуска может составить 50-100 млрд рублей.

«На этой неделе Минфин разместит семилетние евробонды, номинированные в рублях», сообщил Reuters источник в одном из банков-организаторов.

Получить оперативный комментарий в Минфине во вторник вечером не удалось.

Среди организаторов Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, «Ренессанс Капитал» и «ВТБ Капитал». Два источника в банковских кругах подтвердили, что на этой неделе Россия откроет книгу заявок на бумаги, традиционного road-show не будет. На евробонды будут выплачиваться полугодовые купоны. Ориентиры по доходности пока не объявлены, уточняет источник.

О желании запустить новый инструмент для инвесторов Россия объявила в конце ноября прошлого года. Планировалось, что объем размещения составит 30—80 млрд рублей, а срок обращения – от 3 до 10 лет. Параметры дебютного рублевого выпуска гособлигаций в объявлял замминистра финансов Дмитрий Панкин. Но источник «Интерфакса» на финансовом рынке в середине февраля сообщил,
что объем выпуска может составить 50-100 млрд рублей.

Изначально Минфин планировал обеспечить доходность по рублевым еврооблигациям не выше доходности по облигациям федерального займа, не более 7—8,8% годовых, в зависимости от срока обращения.

Но после переговоров с потенциальными инвесторами чиновники обказались от размещения: из-за проблем еврозоны долговые рынки были нестабильны.

Средства от рублевых евробондов планировалось направить на покрытие дефицита бюджета. Преимущество рублевых займов для Минфина — отсутствие валютного риска. Другой плюс: рублевые бумаги не увеличивают внешний долг России, хотя размещаются на международном рынке. Номинированные в рублях бумаги идут в счет внутреннего долга. Дефицит бюджета в текущем году ожидается на уровне 1,814 трлн. рублей, предполагаемый объем размещения покроет 3—5% этой суммы.

Сейчас тоже не самое удачное время для размещения облигаций, уверены эксперты. «С одной стороны высокие цены на нефть, с другой геополитические риски и инфляция», – отмечает начальник аналитического департамента «Альпари» Егор Сусин.

Политическая ситуация на Ближнем Востоке очень нестабильна, поддерживает аналитик банка «Открытие» Искандер Абдуллаев. «Беспорядки на Ближнем Востоке заставляют смотреть с опасением на развивающиеся рынки, тем более на размещения облигаций в национальных валютах. Многие инвесторы не воспринимают Россию как надежный для вложений регион», – поясняет Сусин.

Инфляционные риски, говорит он, тоже не в пользу размещения.


Но из-за роста цен на нефть курс российского рубля растет, подчеркивает Абдуллаев. «С начала этого года мы наблюдаем рост интереса к рублевым активам, что в том числе вылилось и в укрепление российской валюты относительно корзины ЦБ на 3,5% на фоне высоких цен на нефть», – констатирует начальник отдела синдикации и продаж долговых инструментов «Алор инвест» Андрей Волков.

Спроса инвесторов на рублевые евробонды зависит от премии, которую правительство предложит инвесторам. «Она складывается из премии за рыночную волатильность и премии за инфляционные риски. На наш взгляд, правильная премия к текущей к кривой доходности облигаций ожидается 0,3-0,35% годовых, – добавляет Абдуллаев. — Мы ожидаем доходность 7,92%». «Спрос на бумаги будет высоким — предлагаемая доходность на уровне 7,5-7,75% при умеренных кредитных и валютных рисках смотрится привлекательно», – отмечает Волков.

По сообщению сайта Газета.ru