Facebook |  ВКонтакте | Город Алматы 
Выберите город
А
  • Актау
  • Актобе
  • Алматы
  • Аральск
  • Аркалык
  • Астана
  • Атбасар
  • Атырау
Б
  • Байконыр
Ж
  • Жезказган
  • Житикара
З
  • Зыряновск
К
  • Капчагай
  • Караганда
  • Кокшетау
  • Костанай
  • Кызылорда
Л
  • Лисаковск
П
  • Павлодар
  • Петропавловск
Р
  • Риддер
С
  • Семей
Т
  • Талдыкорган
  • Тараз
  • Темиртау
  • Туркестан
У
  • Урал
  • Уральск
  • Усть-Каменогорск
Ф
  • Форт Шевченко
Ч
  • Чимбулак
Ш
  • Шымкент
Щ
  • Щучинск
Э
  • Экибастуз

IPO единой биржи РФ пройдет в конце 2012г — ЦБ

Дата: 28 марта 2011 в 19:41 Категория: Новости экономики

Группа ММВБ договорилась о покупке контрольного пакета акций биржи РТС, и 1 февраля между акционерами площадок было подписано соглашение о намерениях.

«Процесс продвигается, как и предполагалось при подписании MOU (меморандум о взаимопонимании), в апреле мы должны выйти на подписание юридически обязывающих документов с акционерами РТС, уже идет создание инфраструктуры под это объединение: выбор консультанта, формирование наблюдательных групп, представляющих пользователей и акционеров», — сказал зампред Банка России — основного акционера ММВБ.

«Одна из таких групп будет создана из пользователей, чтобы учитывать их интересы при объединении, другая группа будет создана из акционеров, принимающая решения по объединению, и управляющая группа, для этого будет привлечен внешний специалист, только на этот проект, примерно на один год, он достаточно известный и скоро его имя будет объявлено», — сказал Швецов.

До подписания юридических документов нужно закончить due diligence, поскольку в документах будут указаны окончательные цифры, которые нельзя будет пересмотреть.

«Поэтому сейчас идет проверка информации, послужившей для оценки стоимости обеих бирж, — сказал Швецов. — После проверки, при выявлении каких-либо существенных расхождений оценка бирж может измениться, каждая из сторон может заявить о пересмотре ценовых условий, если данные, ставшие основой для сделанной ранее оценки, не подтвердятся».

До этого РТС была оценена в $1,150 миллиарда, ММВБ — в $3,450 миллиарда.

«На сегодняшний день есть моменты, которые говорят о том, что такой пересмотр ценовых условий возможно будет необходим», — сказал Швецов.

На вопрос, в какую сторону будет осуществлен пересмотр, зампред ответил:

«Это вопрос переговоров, так как группа РТС достаточно сложна, в нее входит несколько компаний, при чем часть компаний формально в группу не входят, но являются ее неотъемлемой частью, и в зависимости от того, как эти части будут включены в сделку, может измениться цена».

«Но это незначительный объем, мы говорим о колебании оценки группы РТС плюс минус 5 процентов, не более того. Хотя при оценке группы РТС в $1,2 миллиарда, 5 процентов — это годовая прибыль РТС, это тем не менее не принципиально для сделки. Принципиально то, что бизнес РТС не должен расчленяться. Его ценность как раз в совокупности того, что участники привыкли понимать под группой РТС», — сказал Швецов.

ПОСТЕПЕННЫЕ ШАГИ

Юридическая интеграция бирж закончится к концу этого года, но фактически объединение начнется сразу после подписания документов в апреле, сказал Швецов.

«И с точки зрения финансов, и с точки зрения риск-менеджмента, и продуктовых линеек и развития, начнется свертывание дублирующих процессов и будет координация достаточно жесткая по развитию и по бизнесу».

Новому управляющему комитету предстоит много сделать в области управления персоналом, обеспечения бесперебойности в предоставлении сервисов и их развитии, потому, что обе структуры должны работать постоянно, они не могут сделать паузу в несколько месяцев.

«Соответственно, задача номер один — обеспечить непрерывность предоставляемых сервисов в ходе объединения и после него. Задача номер два — добиться наилучшего решения в области персонала, не столько с точки зрения его сокращения, а прежде всего с точки зрения наполнения новой объединенной структуры правильными, лучшими кадрами. Важно не только оставить лучшие кадры, но и расставить их на те позиции, где от них будет максимальная отдача, где наилучшим образом сможет раскрыться их потенциал. Третье — это сокращение издержек».

«Например, сегодня достаточно много офисов и у РТС, и у ММВБ, и есть потенциал для сокращения затрат, который должен позволить снижать комиссии и одновременно вкладывать в развитие инфраструктуры».

IPO

После этого начнется подготовка к IPO объединенной площадки.

«К концу 2012 года структура должна быть готова к IPO», — сказал Швецов.

Цели IPO: создание новой «голубой» фишки, повышение прозрачности и улучшение корпоративного управления, привлечение средств для капитализации центрального контрагента.

«Нужно, чтобы акции котировались, обращались на организованном рынке, чтобы инвесторы могли как входить в состав акционеров, так и выходить из него, чтобы опционная программа для стимулирования менеджмента заработала в полную силу».

«В зависимости от тех весов, который будут присвоены этим трем целям, будет определена пропорция между теми акциями, которые будут вынесены на IPO со стороны существующих акционеров и теми акциями, которые будут дополнительно эмитированы», — добавил он.

Пока для Банка России третья цель — капитализация — имеет существенный приоритет.

«Поэтому мы будем настаивать, чтобы значительная часть акций на IPO была представлена новыми акциями, то есть биржа привлечет капитал для капитализации клиринга».

НОВЫЙ ГЛАВА

У Банка России есть планы сокращения присутствия в капитале ММВБ, и он хочет «передать структуру в надежные руки».

«Надежные не только с точки зрения конкретных людей, которые окажутся во главе компании и в совете директоров. Должны быть созданы механизмы, позволяющие избежать ошибок при принятии кадровых решений, в том числе по поводу первого лица биржи», — сказал Швецов.

«При назначении Рубена Аганбегяна мы столкнулись с критикой со стороны некоторых сотрудников Минфина России, что процесс смены руководителя ММВБ был недостаточно прозрачен и обоснован, поэтому мы договорились и с Минфином, и с другими акционерами, что этот процесс должен быть существенно реформирован с учетом лучших практик и формализован решением совета директоров ММВБ».

«Следующий руководитель ММВБ должен быть назначен через конкурс в рамках уже новой процедуры, и этот конкурс начнется в конце этого года — начале следующего. Я думаю, он будет длиться примерно год и включит такие этапы как формирование широкого списка кандидатов, потом более узкого и в итоге — назначение кандидата на должность».

КАК ЦБР УХОДИТ

В связи с поручением президента, ЦБР разработал предложения по выходу из капитала ММВБ и направил их в правительство. Пока от Минфина ответа не было.

«На сегодняшний день ясно, что наша доля в результате консолидации группы ММВБ — присоединения фондовой биржи ММВБ к группе ММВБ — снизится с 36 процентов до примерно 28 процентов», — сказал Швецов.

Снижение обусловлено тем, что у ЦБ нет доли в капитале ФБ ММВБ, поэтому он не сможет приобрести акции ЗАО ММВБ нового выпуска, которые другие акционеры ЗАО ММВБ оплатят принадлежащими им акциями ФБ ММВБ.

«Присоединение РТС приблизит нашу долю к 20 процентам, с той или с другой стороны не могу сегодня сказать, так как это зависит от акционеров РТС, которые имеют право получить 35 процентов деньгами, а могут от этого права отказаться. В зависимости от их решения доля Банка России может оказаться выше или ниже 20 процентов», — сказал Швецов.

«Мы также воздержимся от участия в IPO 2012 года, в зависимости от объема новых акций ММВБ, проданных в ходе IPO, наша доля может приблизиться к 15 процентам».

После того, как IPO пройдет, будут уточнены дальнейшие шаги по выходу ЦБ из капитала ММВБ.

«Примерные сроки обозначены, когда мы должны выйти, но многое будет зависеть от конъюнктуры рынка. Любой ценой выйти, такой задачи не ставится, и если конъюнктура будет неблагоприятной, этот процесс может занять 1-2 года, если благоприятной — он будет быстрее».

Источник: Reuters

По сообщению сайта Банкир.ру