Facebook |  ВКонтакте | Город Алматы 
Выберите город
А
  • Актау
  • Актобе
  • Алматы
  • Аральск
  • Аркалык
  • Астана
  • Атбасар
  • Атырау
Б
  • Байконыр
Ж
  • Жезказган
  • Житикара
З
  • Зыряновск
К
  • Капчагай
  • Караганда
  • Кокшетау
  • Костанай
  • Кызылорда
Л
  • Лисаковск
П
  • Павлодар
  • Петропавловск
Р
  • Риддер
С
  • Семей
Т
  • Талдыкорган
  • Тараз
  • Темиртау
  • Туркестан
У
  • Урал
  • Уральск
  • Усть-Каменогорск
Ф
  • Форт Шевченко
Ч
  • Чимбулак
Ш
  • Шымкент
Щ
  • Щучинск
Э
  • Экибастуз

ФОРЕКС. Арифметика для лохов

Дата: 11 апреля 2011 в 12:50

Арифметика
для лохов


 


11.04.2011


Азамат
Джолдасбеков Профессиональный независимый директор


 


В последнее время на различных, в
том числе на вроде бы вполне достопочтенных, сайтах постоянно приходится
натыкаться на адресованную частным лицам рекламу торговли на рынке ForEx
(безналичных иностранных валют). Слоган такой рекламы обычно
простодушно-привлекательно прямолинеен – «Зарабатывай на Форексе!». И вообще
реклама эта вся такая милая, близкая к филантропической, только
рюшечек-кружавчиков не хватает: что-то вроде того, что счет откроем бесплатно,
софт поставим бесплатно, бесплатно проконсультируем, как его установить и как
им пользоваться, научим торговать бесплатно, дадим скидки да еще и предоставим
невероятно длинное «плечо». (В финансовой терминологии «плечо», «кредитное
плечо» или «плечо рычага» – это величина соотношения между заемными и
собственными средствами. Например, при «плече» 50 к одному на каждый вложенный
каким-либо лицом доллар данному лицу предоставляется кредитный лимит в 50 или
49 долларов, смотря как считать это «плечо».)


Однако, как все мы знаем,
бесплатных пирожных не бывает. В чем же подвох? Попробую ответить на этот
вопрос с позиции человека, приложившего руку к организации казахстанского
финансового рынка.


Начнем с того, что нигде в мире
валютные рынки – что биржевые, что внебиржевые – по своему дизайну вообще не
предназначены для физических лиц. Это оптовые рынки для банков и других крупных
финансовых институтов. Для торговли на этих рынках надо соответствовать
различным финансовым и техническим требованиям, которые устанавливаются для
бесперебойности и безопасности процессов торгов и расчетов. Нефинансовым
организациям (а тем более физическим лицам) данные требования соблюсти трудно,
а скорее всего вообще невозможно – пока будешь к ним (требованиям) подбираться,
превратишься в тот же самый банк. Конечно, в условиях конвертируемости местной
валюты банковский клиент тоже вправе свободно покупать-продавать валюты других
стран на оптовом рынке через свой обслуживающий банк, да только самому банку в
силу спорадического и/или малообъемного характера клиентских заказов проще
удовлетворять эти заказы из своих запасов. Чтобы совсем уж не углубляться в
дебри особенностей построения и функционирования финансового рынка сразу скажу
конечный вывод: на самом деле физические лица – участники Форекса торгуют не на
валютном рынке, а где-то рядом с ним, отделенные от этого рынка цепочкой
посредников, внутри сообщества прочих физических лиц, объединенных вокруг
дилинговых центров. Для того, чтобы клиентский заказ действительно оказался на
валютном рынке, он должен быть, во-первых, заказом из реальной жизни, то есть
предусматривающим поставку валюты и денег за нее, а, во-вторых, совсем уж
большим. А так клиенты дилинговых центров торгуют между собой и с самими
дилинговыми центрами.


Вот вам и первые способы
вытягивания денег из клиентов:


а) клиенты платят комиссию
дилинговым центрам всегда, вне зависимости от того, получили ли клиенты прибыль
или убыток в результате своей торговли;


б) я не собираюсь копаться в
используемых дилинговыми центрами системах начисления комиссий, но осмелюсь
предположить, что клиенты платят им комиссию от брутто-оборотов, то есть по
каждой отдельной сделке, вне зависимости от того, закрыл ли клиент в конце дня
свою позицию или нет. А поскольку мы уже знаем, что торговля на самом деле
происходит, как правило, внутри самого клиентского сообщества, путем взаимного
удовлетворения встречных заказов, то, по большому счету, использование
брутто-оборота как базы исчисления комиссии является некорректным (в данном случае
уместной является повременная абонементная система с начислением
дополнительного тарифа в случае, если клиентский заказ по каким-либо причинам
вышел на оптовый рынок);


в) так как дилинговые центры
легко, без лишних формальностей предоставляют своим клиентам кредитное «плечо»,
клиенты точно так же легко начинают и привыкают торговать на заемные деньги –
почему бы их не использовать, коли они «автоматом» выделяются? Только не надо
при этом забывать, что на эти легко полученные деньги тоже начисляется брутто-комиссия
(помимо самого собой разумеющегося процентного вознаграждения);


г) обещаемые дилинговыми центрами
скидки на самом деле никакими скидками не являются: они, насколько мне
известно, устанавливаются относительно тарифов, которые платят взрослые
дяденьки (банки) на настоящем валютном рынке, в том числе и за осуществление
расчетов. А клиентские заказы, как мы уже знаем, до валютного рынка в принципе
не доходят, да и вообще не предполагают поставку купленной-проданной валюты.
Так что «взрослые» тарифы к валютной торговле физических лиц просто-напросто
отношения не имеют, а скидка дилингового центра есть только скидка с его
сверхприбыли, порожденной применением неприменимых тарифов.


Переходим к следующему исходному
посылу. Торговля физических лиц на Форексе есть спекулятивная торговля, да еще
и маржинальная, то есть с использованием заемных денег. При этом в качестве
ценового ориентира используется курс валюты на оптовом рынке, к которому
физические лица – валютные спекулянты не имеют прямого отношения и на который
они влиять не могут. Плюс еще надо добавить, что валюты в отличие от ценных
бумаг не имеют собственной доходности и их курсы формируются по другим законам
рынка, нежели цены акций и облигаций. Проскакивая подробные разъяснения и
всякие тонкости, говорю конечный вывод: Форекс для физических лиц – это казино,
гадание, пари (с примесью технического анализа, который в данном случае есть
математическое описание сугубо коллективного поведения игроков, без всяких
экономических компонентов). Соответственно, выигрыш одних игроков всегда
оплачивается деньгами других. Конечно, можно разок хорошо угадать, сорвать куш,
встать и уйти. Но это редкость. Обычно деньги кочуют между игроками,
концентрируясь у тех из них, кто поопытнее, поумнее и поудачливее. Да только
постоянно выигрывать у одних и тех же участников не получится: деньги у них
закончатся. Спасение для победителей и побежденных, источник свежих денег –
новые начинающие игроки. Их удел – быть «мясом», «кошельками», «чайниками».
Может быть, кто-то из когорты новичков благодаря своим знаниям, таланту,
упорству и фортуне пробьется к успеху, но это будет единичный случай. Остальные
будут принесены в жертву собственной алчности.


Вот и второй способ вытягивания
дилинговыми центрами денег из своих клиентов: они, их владельцы и менеджеры,
скорее всего, сами являются валютными спекулянтами, причем наиболее
квалифицированными и опытными, теми, к кому прибивается пена проигранных
новичками денег. При этом не знающие о своем будущем заклании лузеры потеряют не
только собственные, но и полученные от дилинговых центров заемные деньги, то
есть мало того, что проиграют, да еще и окажутся в долговой западне. Само собой
разумеется, что для того, чтобы завлечь очередного «лопушка», можно ему
бесплатно и счет открыть, и софт поставить, и уроки дать, и кредитный лимит
установить – лишь бы играл и побольше проигрывал. Казино ту же тактику
используют, практикуя бесплатную раздачу еды и выпивки.


Так что к словам «зарабатывать на
Форексе» я отношусь очень скептически. Там нельзя заработать. Можно лишь
выиграть. А выигрыш – субстанция нерегулярная, капризная и уж точно не для
всех.


 Если уж кто-то решит попытать
счастья на спекуляции иностранными валютами, попробую дать еще пару-тройку
рекомендаций на всякий пожарный.


Первое. Посредничество на
финансовом рынке есть почти повсеместно лицензируемый вид деятельности.
Применительно к казахстанскому законодательству финансовые посреднические
услуги вправе оказывать только банки и фондовые брокеры.


Второе. Не помешает посмотреть на
место регистрации дилингового центра. Уверен, что ни один нацеленный на
казахстанских граждан дилинговый центр на самом деле не являются юридическим
лицом Республики Казахстан. В лучшем случае это будет филиал или
представительство какой-нибудь российской компании, у которой тоже, понятное
дело, не будет лицензии на оказание финансового посредничества.


Третье. Чтение договоров – не
очень приятное, но нужное для собственной безопасности занятие. Кроме всего
прочего в договоре надо обращать внимание на юрисдикцию и порядок разрешения
споров. Если в качестве судебной инстанции будет указан иностранный суд, надо
быть готовым судиться за рубежом. Ну, еще не лишним будет проверить
существование этого самого суда и его компетенции.


Четвертое. Если вам попутно будут
предлагать доверительное управление вашими деньгами на валютном рынке, да еще и
под гарантированную доходность… В казино бывает доверительное управление
деньгами игроков?


В общем, не получилось у меня
написать ни про арифметику, ни про лохов. Ну и хорошо. Никого не хочу считать
лохами. Хочу, что люди сами не велись и не позволяли себя обманывать. Рецепт-то
совсем простой: не рассчитывай на авось и халяву, будь рациональным,
благоразумным и здравомыслящим, хочешь попытать удачу – готовься к ней, помни,
что жадность ведет к бедности. Если же уж так хочется приобщиться к валютным
или иным финансовым спекуляциям, не ходите далеко – на Казахстанской фондовой
бирже торгуются фьючерсы, доступные и физическим лицам.


Удачи. В том числе если решите
рискнуть. А так, не позволяйте видеть в себе источник легких денег: ведь
бесплатных пирожных не бывает, не правда ли?


 


P.S. Вы еще не забыли, как
какая-то неведомая компания через газеты и билборды предлагала казахстанцам
покупать якобы золотые слитки на якобы международных рынках и якобы хранить
якобы приобретенное золото якобы за рубежом? Вам это реклама ничего не
напоминает? Мне она, увы, напомнила, что лохи на самом деле еще есть, и есть
те, кто продолжает на лохов охотиться. Не попадитесь ни в те, ни другим.


 



Интернет-издание «Tengrinews.kz»

По сообщению сайта Meta · новости дня